金吾财讯 | 国信证券发布研报指，华润置地(01109)发布2023年财报，公司罢了贸易收入入 2511 亿元，同比+21%；其中，成立销售型业务收入 2121 亿元，同比+20%；庸碌性业务收入 391 亿元，同比+26%。2023 年，公司罢了中枢归母净利润 278 亿元，同比+2.9%。

该行指，公司庸碌性业务的收入占比15.6%，同比提高0.7个百分点；中枢净利润占比34.4%，期货软件同比提高10.4个百分点。2023全年，公司概述毛利率25.2%，虽同比微降1个百分点，仍保执在行业第一梯队；其中成立物业结算毛利率下落2.3个百分点至 20.7%，而投资物业毛利率提高4.0个百分点至 69.6%，助力公司老成蓄意。

该行续指，基本保管此前的盈利预测，预测公司2024-2025年中枢归母净利润分散为304/319亿元（原值为305/339亿元），对应每股收益分散为4.26/4.47元，对应现时股价PE分散为 5.2/5.0 倍，保管“买入”评级。

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