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（原标题：半导体行业景气度握续普及 多家龙头公司功绩大增）
受益于新一轮智能末端家具的功能升级和性能普及，催化智高手机、个东谈主电脑、衣裳类确立、猝然电子等家具换机潮，末端需求已呈现增长态势，群众半导体产业举座复苏迹象权贵。
阐发寰球半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2024年群众半导体销售额达6276亿好意思元，同比增长19.1%。该机构展望，2025年群众半导体市集的增幅将回落到11.2%。
在此配景下，A股半导体产业链琢磨公司2024年和本年一季度功绩握续大增。天风证券以为，现时中好意思时间博弈握续催化半导体产业链自主可控需求，一季报开释复苏信号，看好二季度增长动能，看好地缘政事博弈长远和周期复苏加码带来的行业板块机遇。
多家半导体龙头公司功绩大增
半导体确立龙头朔方华创近日公布的功绩夸耀，2024年公司完了营收298.38亿元，同比加多35.14%；完了归母净利润56.21亿元，同比加多44.17%。2025年一季度，公司完了营收82.06亿元，同比加多37.90%；完了归母净利润15.81亿元，同比加多38.80%。
关于功绩增长的原因，朔方华创默示，2024年，电容耦合等离子体刻蚀确立（CCP)、等离子体增强化学气相千里积确立（PECVD)、原子层千里积立式炉、堆叠式清洗机等多款新家具进入客户坐褥线并完了批量销售，丰富了公司的家具矩阵，增强了家具布局的好意思满性。与此同期，跟着公司业务限度握续扩大，平台上风缓缓流露，谋略铁心权贵提高，老本用度率有用裁减，使得2024年包摄于上市公司股东的净利润完了握续增长。
无稀奇偶，国内CIS（CMOS图像传感器）龙头韦尔股份也为投资者献上了一份惊喜的功绩答卷。2024年，韦尔股份完了营业收入257.31亿元，同比增长22.41%；包摄于上市公司股东的净利润33.23亿元，同比暴增498.11%。本年一季度，韦尔股份完了营业收入64.72亿元，同比增长14.68%；归母净利润8.66亿元，同比高增55.25%。
关于功绩增长的原因，韦尔股份默示，伴跟着公司的图像传感器家具在高端智高手机市集和汽车自动驾驶诳骗市集的握续浸透，琢磨界限的市集份额稳步成长，公司的营业收入和毛利率完了了权贵增长，营业收入创下历史新高；此外，为更好地野蛮产业波动的影响，公司积极鼓励家具结构优化及供应链结构优化，公司家具毛利率缓缓收复，举座功绩权贵普及。
此外，国内先进封测龙头——通富微电2024年完了营业收入238.82亿元，同比增长7.24%；包摄于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比增长299.90%。公司默示，2024年，半导体行业缓缓进入周期上行阶段，在行业去库存缓缓到位，数据中心、汽车电子等行业需求拉动以及猝然电子家具政策利好的共同作用下，市集需求缓缓回暖。同期，东谈主工智能在PC端的茁壮发展有望带动半导体行业进一步朝上增长。
国内CPU行业龙头——海光信息2024年完了营业收入91.62亿元，较上年同期增长52.40%；完了包摄于母公司统共者的净利润19.31亿元，较上年同期增长52.87%。本年一季度，海光信息完了营业收入24亿元，同比增长50.76%；归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%。
关于功绩增长的原因，海光信息默示，公司恒久围绕通用绸缪市集，场外配资通过高强度研发参预，不断完了时间改进、家具质能普及，保握了国内最初的市时势位。申诉期内，公司的CPU家具进一步拓展市集诳骗界限、扩大市集份额，复古了平庸的数据中心、云绸缪、高端绸缪等复杂诳骗场景；在AIGC的时间配景下，公司DCU家具快速迭代发展，取得市集更平庸招供，以高算力、高并行处理才智、精熟的软件生态复古了算力基础秩序、生意绸缪等AI行业诳骗，进一步促进了公司功绩的较快增长。
猝然电子龙头公司功绩大增
猝然电子龙头公司在2024年功绩大增的同期，本年一季度仍保握快速增长态势。
猝然电子龙头企业工业富联2024年完了营收6091.35亿元，同比增长27.88%；包摄上市公司股东的净利润232.16亿元，同比增长10.34%。本年一季度，工业富联完了营业收入1604.15亿元，同比增长35.16%，包摄上市公司股东的净利润52.31亿元，同比增长24.99%。
2024年，东谈主工智能时间进入限度化诳骗阶段，大模子迭代与生成式AI场景的爆发式增长，初始算力需求呈现指数级高潮，近期AI推理端需求正缓缓成为焦点。跟着AI需求迈向进行更高阶的老成推理，算力需求将比曩昔更为高大，高阶AI办事器以及好意思满的收集与存储架构将陆续演出不行或缺的扮装。TrendForce数据夸耀，2024年，群众AI办事器出货量较上年增长46%，达198万台，占举座办事器市集比重为12.1%，因其价值量更高，市集限度有望超过2000亿好意思元。
国金证券以为，在群众AI算力基建需求大幅增长的配景下，工业富联动作AI办事器芯片基板的中枢供应商将直摄取益于行业高景气周期。2025年一季度延续强势，云绸缪收入同比增长50%，AI通用办事器收入均增超50%，云办事商客户孝顺60%以上的增速，考证需求端握续景气。
立讯精密2024年完了营业收入2687.95亿元，同比增长15.91%；包摄于上市公司股东的净利润133.66亿元，同比增长22.03%。本年一季度，立讯精密的营业收入为617.88亿元，同比增长17.90%；归母净利润为30.44亿元，同比增长23.17%。
立讯精密默示，濒临复杂多变的海外政事经济环境，公司惩处层刚烈以“三个五年”的战术绸缪为指导，通过内生和外延的方法，握续扩大对现存业务的拓展，进一步长远产业链的垂直整合，并积极布局新家具、新时间和新界限。凭借公司自主研发的先进工艺制程最初上风和精密智能制造界限的刚劲平台化才智，公司完了了跨界限的资源整合，促进了猝然电子、通讯、汽车等业务板块的高效协同，推动公司在预期的增长轨迹上稳步前行、健康发展。
华源证券琢磨以为，当今猝然电子板块性价比突显。好意思国对中国以及亚太多国的多轮关税加征与政策反复举止，激励市集关于猝然电子产业链的担忧，但是，一方面现时方国正处于跟好意思国关税博弈的阶段，最终大致率会找到一个均衡点；另一方面，好意思国加征关税固然会加多群众贸易老本，且会激励相等永劫候的工序缭乱，但中国刚劲的制造业才智短期无法被替代，因此猝然电子产业链最终将陆续矜重运营。在此配景下，现时猝然电子产业链如故处于历史估值的中下部区间，且谋略节律有望矜重朝上，应要点从“功绩”和“估值”两个维度去筛选底部品种进行布局。
